<빌 애크먼>: '베이비 버핏'의 투자 이야기

 

월가의 거친 바다를 항해하는 투자자들 사이에서 ‘베이비 버핏’이라는 별명을 가진 인물이 있다. 바로 빌 애크먼, 퍼싱 스퀘어 캐피털 매니지먼트를 이끄는 헤지펀드의 마에스트로다. 그는 워렌 버핏의 철학을 계승하면서도 자신만의 독특한 투자 스타일로 금융 시장을 뒤흔들며 억만장자의 반열에 올랐다. 과연 이 젊은 버핏은 어떤 매력으로 월가를 사로잡았을까? 그의 투자 여정을 따라가며 그 비밀을 풀어보자.

하버드에서 월가로, 금수저의 야심찬 첫걸음

1966년 뉴욕에서 태어난 빌 애크먼은 부동산 재벌의 아들로, 이른바 ‘금수저’로 시작했다. 하지만 그는 단순히 배경에 기대지 않았다. 하버드 대학교에서 학부와 MBA를 마친 그는 학창 시절부터 날카로운 통찰력과 야망을 보여줬다. 정식 직장 경력 없이 곧장 월가로 뛰어들어 2004년 퍼싱 스퀘어 캐피털 매니지먼트를 설립했다. 191cm의 큰 키와 매력적인 외모, 그리고 타고난 화술로 그는 빠르게 주목받는 인물이 됐다.

 

애크먼의 별명 ‘베이비 버핏’은 단순히 워렌 버핏을 흉내 내는 데서 비롯된 것이 아니다. 그는 버핏의 가치 투자 철학을 깊이 존경하며, 버크셔 해서웨이 주주총회에 참석해 질문하는 열혈 팬이었다. 하지만 그의 투자 스타일은 버핏과는 또 다른 색깔을 띤다. 버핏이 안정적이고 장기적인 투자를 선호한다면, 애크먼은 공격적이고 행동주의적인 접근으로 유명하다. 그는 기업의 경영을 뒤바꾸고 가치를 극대화하는 데 탁월한 능력을 보여줬다.

행동주의 투자, 기업을 뒤흔드는 마법

애크먼의 투자 스타일은 행동주의 투자로 요약된다. 그는 단순히 주식을 사서 보유하는 데 그치지 않고, 기업의 경영에 적극적으로 관여해 가치를 끌어올린다. 특정 기업의 지분을 대량 매입해 의결권을 확보한 뒤, 경영진을 압박하거나 구조를 개편해 기업 가치를 극대화한다. 이런 방식은 때로는 논란을 낳지만, 그의 성공 사례는 이를 뒷받침한다.

 

예를 들어, 애크먼은 쿠팡의 초기 투자자로 참여해 상장 후 막대한 수익을 거뒀다. 그는 쿠팡 주식을 자선 단체와 비영리 단체에 기부하며 사회적 책임도 다했다. 또한, 힐튼 호텔과 치폴레 같은 소비재 기업에 집중 투자하며 시장 지배력을 가진 기업을 선호한다는 점에서 그의 안목이 돋보인다. 하지만 모든 투자가 성공적이진 않았다. 넷플릭스에 310만 주를 매입했다가 석 달 만에 5500억 원의 손실을 보고 과감히 손절한 사례는 그의 ‘담대한’ 투자 스타일을 보여준다.

코로나 위기 속, 100배의 마법

애크먼의 가장 극적인 성공은 2020년 코로나19 팬데믹 시기에 빛났다. 그는 신용부도스와프(CDS)를 통해 시장 하락에 베팅, 약 350억 원을 투자해 3조 3800억 원의 수익을 올렸다. 이는 투자금의 100배에 달하는 놀라운 성과였다. 하지만 이 과정에서 그는 CNBC 방송에 출연해 코로나로 인한 공포를 강조하며 시장을 흔들었다는 비판을 받기도 했다. 과연 이는 영리한 미디어 활용이었을까, 아니면 과도한 공포 조장이었을까? 그의 의도와 관계없이, 이 사건은 애크먼의 시장 타이밍을 잡는 능력을 여실히 보여줬다.

투자 철학, 버핏을 닮고도 다른 길

애크먼의 투자 철학은 간단하면서도 명쾌하다. 그는 상장된 기업, 이해하기 쉬운 사업, 합리적인 가격, 지속 가능한 기업, 낮은 부채, 높은 진입 장벽, 본질에 집중하는 기업, 그리고 재투자 비용이 적은 기업을 선호한다. 또한, 최대주주가 통제하는 기업은 피하라고 조언한다. 이는 워렌 버핏의 철학과 유사하지만, 애크먼은 공매도와 같은 공격적인 전략도 마다하지 않는 점에서 차별화된다.

 

그의 실패 사례인 허벌라이프와 밸리언트는 이 철학에서 벗어난 투자였다. 특히 허벌라이프에 대한 공매도는 동료 투자자 칼 아이칸과의 신경전으로도 유명하다. 두 사람은 방송에서 공개적으로 충돌하며 월가의 이목을 끌었다. 이런 드라마틱한 모습은 애크먼의 투자 여정에 색다른 매력을 더한다.

최근 행보, AI와 부동산에 주목

최근 애크먼은 구글의 모회사 알파벳에 대한 투자를 강화하며 AI 분야의 잠재력을 높이 평가하고 있다. 그는 알파벳이 장기적으로 AI 시장에서 지배적인 플레이어가 될 것이라 믿는다. 또한, 부동산 개발업체 하워드 휴즈와 힐튼 호텔 같은 소비재 및 부동산 관련 기업에 집중하며 안정적인 성장을 추구한다. 2023년에는 나이키 주식 300만 주를 매입하며 스포츠 브랜드의 잠재력에도 베팅했다.

 

하지만 그는 항상 승리만 거둔 것은 아니다. 2024년, 역대 최대 규모의 폐쇄형 펀드 IPO를 시도했으나 목표 모금액의 10분의 1에도 미치지 못하며 철회하는 굴욕을 겪었다. 또한, 트럼프의 관세 정책에 대한 우려를 표하며 나이키 주가 하락으로 손실을 봤을 때 “내 실수였다”고 솔직히 인정하기도 했다.

논란과 인간미, 애크먼의 두 얼굴

애크먼은 단순한 투자자 이상의 존재다. 그는 소셜미디어 X를 통해 자신의 의견을 적극적으로 공유하며, 때로는 논란의 중심에 선다. 예를 들어, 그는 머스크의 반유대주의 논란을 옹호하며 표현의 자유를 지지했다. 유대계인 그가 이런 입장을 취한 것은 이례적이었다. 또한, 하버드 대학이 그의 쿠팡 주식 기부를 사전 동의 없이 매각한 사건에 대해 공개적으로 비판하며 교육 기관의 투명성을 촉구했다.

 

그의 인간적인 면모도 주목할 만하다. 쿠팡 상장 수익의 상당 부분을 기부하며 사회적 책임을 다했고, 투자 실패를 공개적으로 인정하며 반성하는 모습은 그의 진정성을 보여준다.

맺음말

빌 애크먼은 ‘베이비 버핏’이라는 별명처럼 워렌 버핏의 철학을 계승하면서도 자신만의 공격적이고 행동주의적인 투자 스타일로 월가를 뒤흔들었다. 그의 성공과 실패, 논란과 인간미는 그를 단순한 투자자가 아닌, 금융 시장의 한 편의 드라마로 만든다. 앞으로도 그의 행보는 전 세계 투자자들에게 영감과 논쟁을 동시에 던질 것이다. 과연 이 젊은 버핏은 또 어떤 마법을 부릴까? 그의 다음 선택이 벌써부터 궁금하다.