<은투자 ETF 비교분석>: SLV vs. SIVR

 

 

은빛 라이벌 대결: SLV와 SIVR, 비용부터 수익까지 날카로운 비교!

 

 

은은 전통적으로 인플레이션 헤지와 산업 수요로 주목받는 귀금속입니다. 특히 최근 글로벌 경제 불확실성 속에서 은 ETF는 투자자들의 필수 아이템으로 떠올랐죠. 오늘은 은 가격을 추종하는 두 대표 ETF, iShares Silver Trust(SLV)와 abrdn Physical Silver Shares ETF(SIVR)를 깊이 파헤쳐 보겠습니다. 이 둘은 물리적 은 불리언을 보유하며 은 현물 가격을 반영하지만, 세부 스펙에서 미묘한 차이를 보입니다. 비용 효율성, 거래 편의성, 그리고 장기 수익률을 중심으로 분석해 드리니, 포트폴리오 다각화에 유용한 인사이트가 되길 바랍니다.

 

 

 

먼저, 총비용(Expense Ratio)을 살펴보죠. ETF의 매력은 낮은 비용에 있지만, 여기서 SIVR이 우위를 점합니다. SIVR의 연간 총비용은 0.30%로, SLV의 0.50%보다 0.20%포인트 낮아요. 이는 장기 보유 시 복리 효과로 상당한 차이를 만들어냅니다. 예를 들어, 10만 달러 투자 기준으로 10년 후 SLV는 비용으로 약 5,000달러를 지출하지만, SIVR은 3,000달러 수준에 그칩니다. 비용 민감한 투자자라면 SIVR이 더 매력적일 수 있겠네요. 반면 SLV는 블랙록의 브랜드 파워로 안정감을 더하지만, 이 비용 차이는 무시하기 어려운 포인트입니다.

 

 

 

 

다음으로 유동성을 비교해 보겠습니다. 유동성은 매매 시 슬리피지(가격 차이)를 최소화하는 핵심 지표로, AUM(운용자산)과 일일 거래량으로 평가됩니다. SLV는 압도적 우위를 보이죠. 2025년 11월 말 기준 AUM이 약 270억 달러에 달하며, 일일 평균 거래량이 2,000만 주를 넘습니다. 이는 대형 기관 투자자나 단기 트레이더에게 이상적입니다. 반대로 SIVR의 AUM은 약 12억 달러로 SLV의 1/20 수준이며, 거래량도 200만 주 정도로 상대적으로 적습니다. SIVR도 충분한 유동성을 갖췄지만, 대량 매매 시 SLV만큼 부드럽지 않을 수 있어요. 초보자나 장기 홀더라면 큰 문제는 아니지만, 활발한 거래를 원하시면 SLV를 추천합니다.

 

 

 

 

이제 가장 흥미로운 부분, 수익률입니다. 은 ETF는 은 가격 변동에 직접 연동되므로 두 상품의 성과는 비슷한 궤적을 그립니다. 하지만 세부적으로는 비용과 추종 오차(Tracking Error)가 영향을 미칩니다. 2025년 12월 1일 기준 최근 1년 총수익률(총 수익률, 배당 포함)에서 SLV는 83.42%를 기록하며 SIVR의 76.72%를 앞섰습니다. 이는 SLV의 더 나은 시장 타이밍과 브랜드 효과로 보입니다. 그러나 5년 누적 수익률로는 SLV가 16.53% 연평균(Annualized), SIVR이 15.80%로 근소한 차이만 납니다. 장기적으로 비용 절감이 빛을 발휘하는 셈이죠.

 

 

 

 

10년 수익률로 넘어가면 SLV가 13.17% 연평균으로 SIVR의 11.83%를 약 1.34%포인트 앞서요. 이는 SLV의 초기 시장 점유율과 안정적 추종 성과 덕분입니다. 다만, 은 시장의 변동성을 고려하면(표준편차 약 28%), 두 ETF 모두 고위험-고수익 자산입니다. 2025년 은 가격이 50% 이상 상승한 가운데, SLV의 누적 수익이 더 돋보이지만 SIVR은 비용 우위로 미래 잠재력이 큽니다. 만약 인플레이션 헤지 목적이라면, 포트폴리오 비중 5-10%로 분산 투자하는 게 현명할 거예요.

 

 

 

 

결론적으로, SLV는 유동성과 장기 성과로 안정적 선택지지만, SIVR은 비용 효율로 '스마트'한 대안입니다. 투자 목표에 따라 골라보세요 – 단기 트레이딩이라면 SLV, 장기 보유라면 SIVR이 적합할 수 있습니다. 은 시장의 반짝이는 매력을 즐기시되, 다각화의 원칙을 잊지 마시기 바랍니다.

 

 

면책조항: 본 내용은 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 투자 권유나 조언이 아닙니다. 모든 투자는 원금 손실 위험이 따르며, 과거 성과는 미래 결과를 보장하지 않습니다. 개인 재무 상황에 맞게 전문가와 상담하시기 바랍니다.